新闻分析－水桶理论来释疑 谈景气...大小厂为何不同调？

明明都是做差不多的客户，为什么先前PC相关供应链大厂，都还认为客户需求可以延续至第二季底，小厂却已经高喊客户砍单？

对此，光宝总经理邱森彬自己有个「水桶理论」，或许能够解释大、小厂对于景气看法有如天壤之别的差异。

他认为，「客户订单」就像水龙头流出来的水，供应链的厂商们就是一个个大小不同的桶子，在疫情之前，大厂因为桶子够大、又最靠近水龙头，总是可以最先被装满，当淡季来临、水量不足时，也是最后才受到影响。

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不过，过去一年半多以来，因为疫情的关系，快速带动笔电需求爆增，而且因为零组件缺料之故，客户为了拿到足够的供应量，订单下的超过实际需求很多，不仅让主要大厂的桶子都被订单灌满，大量溢出来的水不仅迅速填满供应链中型桶子的厂商，连距离水龙头最远、桶子最小的供应商都可以雨露均霑。但是当景气开始有变化，水龙头水量开始变小，从大桶中溢出来的水迅速变少，距离越远的小厂、水源越快耗竭，就会率先感受到客户的砍单压力，也让桶子愈来愈空。

但是大厂因为桶子够大、距离水龙头近，客户就算开始把水龙头关小，自己的桶子也还是满的。

这是为什么都做同样几个笔电客户，但台湾的电源供应器大厂在法说会时都表示订单能见度能到5、6月，并评估上半年客户需求都还不错，反观小厂已经因为砍单而哀鸿遍野的主因。

不过话说回来，虽然供应链里头，大厂的桶子暂时都是满的，但终端品牌客户快速在修正订单已是不争的事实，随着水龙头越关越小，大厂的桶子还会满多久？就要看每个大厂的造化与本事了。

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